Updated : 9月 17, 2020 in 威尼斯人app下载

自3月触底以来 沃伦巴菲特从苹果的巨额股份中获利400亿美元

(Warren Buffett)有史以来最伟大的一笔交易可能就是大举收购

伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)持有的股票目前占其股票投资组合的40%,自3月份股市触底以来已飙升400亿美元。在保险和能源等其他业务支柱遭受重创之际,对这家科技巨头的投资在帮助该集团安然度过冠状病毒危机方面发挥了关键作用。

投资于这样一个雄心勃勃的公司似乎违背了巴菲特著名的价值投资原则。2016年5月,伯克希尔通过巴菲特的一位副手购买了首批1000万股股票。在四年的时间里,这位“奥马哈先知”抛弃了他一贯对科技股的厌恶,将押注增加到2.45亿股,市值超过950亿美元,成为仅次于领航集团(Vanguard)的苹果第二大股东。

根据伯克希尔在2019年年报中披露的信息估计,这部分股权花费了伯克希尔约350亿美元,合每股141美元。因此,总体而言,这位“奥马哈先知”——他曾因在疫情大流行期间对航空公司进行大肆抨击而遭到批评,后来航空公司股价略有回升——在苹果公司的投资中赚了600亿美元,比之前翻了一番还多。

“如果他坚持自己的立场,只买价值股,这个投资组合就不会有这么好的表现。”CFRA研究公司的一位研究伯克希尔哈撒韦公司的分析师凯茜·塞弗特(Cathy Seifert)告诉CNBC。“最终,股东们会为这一举措鼓掌。”

仅过去一个月,苹果股价就上涨了10%以上,使其2020年的涨幅超过32%。周三,在与欧盟委员会就爱尔兰近150亿美元税收的纠纷中胜诉后,该公司股价再次上涨。

除了伯克希尔哈撒韦的股票投资组合,该公司还拥有铁路巨头BNSF、公司Geico和Dairy Queen等混搭业务,至少可以说,这些业务对疫情的免疫力较低。

“他管理着一些非常大、非常长的再风险。”塞弗特说,他指的是伯克希尔的保险业务。“有一些严重的索赔需要支付,他需要为此做好准备。”

截至周三,伯克希尔A类股本月上涨逾6%,至每股285,520美元,使其2020年的跌幅降至15%左右。该公司股价在第一季度下跌了近20%。

在涉足科技股之前,伯克希尔的股票投资组合一直集中在金融和消费板块。因此,巴菲特错过了推动上一轮牛市的大型科技股的大规模上涨。

现在,这位亿万富翁投资者称苹果公司是伯克希尔公司的“第三大业务”,仅次于其保险和铁路业务。巴菲特此前曾表示,iPhone是一款“粘性”产品,能让人们置身于公司的生态系统中。

“这可能是我所知道的世界上最好的生意。”巴菲特在2月份接受CNBC采访时说。“我不认为苹果是一只股票。我认为这是我们的第三项业务。”

截至第一季度末,伯克希尔还持有53.33万股亚马逊股票,目前价值超过16亿美元。巴菲特的副手之一——托德·库姆斯(Todd Combs)或特德·韦施勒(Ted Weschler)——在2019年押注于这家电子商务巨头。

几个月前,巴菲特透露,由于冠状病毒给航空业带来了根本性的变化,他抛售了自己在航空公司的全部投资。这一消息引起了人们的惊讶。

这对于买入并持有的投资者来说是一个罕见的举动,他因为在这次交易中遭受了巨大损失而受到了批评。随着经济部分重新开放,伯克希尔在股价大幅反弹之前退出了其航空公司股份。仅上个月,美国联合航空公司和美国航空公司的股价就上涨了20%以上,而达美航空公司的股价在6月份上涨了10%以上。

然而,最近反弹停滞不前,股价仍远未达到历史高点,在某些情况下跌幅超过一半。因此,巴菲特关于航空公司作为投资的观点仍然是正确的。

事实上,与伯克希尔迄今从苹果获得的巨额回报相比,航空公司交易的损失相形见绌。

“巴菲特面临的挑战是——我们是不是陷入了一场金融狂欢,苹果会不会陷入困境?”斯迈德资本管理公司(Smead Capital Management)的首席投资官、伯克希尔的股东比尔·斯迈德(Bill Smead)说。

华尔街的许多人对超大型科技公司发出了可怕的警告,将它们的天价估值和最近的反弹与2001年科技泡沫破裂前的情况相提并论。巴菲特在上世纪90年代末确实避免了互联网热潮,当时也因没有加入购买狂潮而受到批评。

苹果是推动纳斯达克综合指数创下新纪录的所谓“狂飙股”之一,令纳指成为首个抹平冠状病毒感染损失的美国股指。苹果股票目前的预期市盈率约为30倍。

斯迈德说:“苹果并不是其中最令人震惊的部分,但不管你喜欢与否,它在这场游戏中已经被扭曲了。”他认为,巴菲特不太可能在短期内出售他持有的苹果股票。

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